解析Helio ProtocolLSDFi如何结合RWA赛道、打开ETH 2.0市场？

本文解析 Helio Protocol V1 版本中的「开放零息抵押 ETH 借款」功能与 V2 路线图的众多目标，另外，伴随着功能的扩展下，HelioProtocol 专注用户体量的增长，与 14 个合作伙伴共同举办「DeFi Summer Party」，总奖池超过 20,000 $HAY。
（前情提要：为何流动性质押LSDFi仍有大幅增长潜力？ ）
（背景补充：老牌DeFi如何玩出新花样：应用链、RWA、LSD、稳定币.. ）

本文目录

基于 BNB 链的超额抵押稳定币协议 Helio Protocol 在 8 月 11 日迎来重大好消息，Binance Labs 宣布向其投资 1,000万美元，Binance Labs 负责人何一当时表示，支持 Helio Protocol 成长为 BNB 链和其他区块链上领先的 LSDFi／LSDFi协议。

我们看到了 LSDfi 领域的巨大潜力，

它在推动 DeFi 生态系统的整体增长方面发挥着至关重要的作用。

延伸阅读：稳定币协议 Helio 收购 BNB 第二大节点商 Synclub，如何引爆 LSDFi 赛道？

Helio Protocol 是 BNB 链原生协议，以去中心化超额抵押稳定币 $HAY 闻名，用户可质押 BNB 和 BUSD 铸造出部分比例之稳定币 $HAY，另外，当用户将 BNB 作为抵押品时，协议会自动将其转换为 LSD 资产，目的希望释放在流通的 2,409 万颗 BNB（市值达 50.9亿美元）的巨大流动性质押潜力。

开放零息抵押ETH借款

回顾 V1 版本中，Helio Protocol 整合了 5 种 LSD 资产作为抵押品，分别是 snBNB、BNBx、BNBx、wBETH、ankrBNB，当用户在协议中存入 BNB 作为抵押品时，协议会自动将其转为上方列出的 LSD资产，以利协议获取质押验证奖励、结合其他 DeFi 来赚取额外收益，最后在将部分奖励分配于 $HAY 池子中。

然而，Helio Protocol 近期再度宣布一则利好消息，即是开放用户将 ETH 作为抵押品，借出稳定币 $HAY，当用户以 ETH 作为抵押品借取 $HAY 时，不需要支付任何借款利息，但是 ETH 抵押品具有 66％ 的最低 LTV（贷款价值比）比率，当 ETH 的 LTV 比率下降到 66％以下时，协议将会执行清算。

开放 ETH 抵押借贷｜Source：Helio Protocol

Helio Protocol 瞄准的即是上海升级后，以太坊消除了 LSD（流动性质押衍生品）不能赎回的不稳定因素，ETH 质押市场成为广大蓝海，根据 Crypto Staking Explorer 显示，ETH 的质押率仅为 21.56%，相较于其他 20 大 PoS 链的平均水平约为 57.12%，ETH 的 LSD 还有很大空间可以成长，这也将进一步推升 LSDfi 市场。

ETH 质押率｜Source：Crypto Staking Explorer

另外一点，尽管 LSDfi 的 TVL 快速增长，根据 Defiliama 数据显示，215 亿的 LSD 只有 3.2 亿进入了 LSDfi市场，换而言之，渗透率仅有 1.4%，因此在 V1 版本的尾声中，Helio Protocol 透过增加 ETH 作为用户的抵押物，打开了这扇价值约 200亿美元的大门。

ETH 渗透率极低｜Source：DefiliamaV2路线图AMO、借贷、RWA、多链

Helio Protocol 参考了 MakerDAO、Frax 的模型。目前正筹备 V2的路线图，AMO（算法市场操作机制）模组是是其中关键部分，目的在维护 $HAY 稳定于 1美元的挂钩关系。未来，它将通过智能合约，执行不同市场条件下的策略，作为协议中中央银行的角色，增强 $HAY 的稳定性和效率，并为协议带来额外的收入来源。

Helio Protocol V2 版本中也会推出「借贷模组」和「清算模组」，借贷模组中引入了杠杆借款的概念，用户可以将他们借出的 HAY 转换成 HAY- LP 代币，然后再次用作抵押品借更多的 $HAY，进一步提高资金利用率。

清算模组则采用了荷兰拍卖模型，当借款人的贷款价值比接近风险阈值时，清算模组启动拍卖，以出售借款人的抵押品，以避免不良债务的发生。社群成员均可以参与这个拍卖过程，透过出价购买抵押品，从而获得价差获利机会，同时确保 Helio 协议的抵押品充足。

值得一提的是，未来 Helio Protocol 计划在 $HAY 的抵押物中现实世界资产（RWAs），如债券、房地产等，这样的愿景如同 MakerDAO现在的「BlockTower Andromeda」，一旦上述模组完成，Helio Protocol 也将跨链至以太坊，后续再扩展其他 Layer2，如 Arbitrum、Zksync。

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与14个DeFi协议合作举办 DeFi Summer Party

Helio Protocol 除了在产品面向展现其野心，Helio Protocol 从 Binance Labs 获得 1,000万美元投资后，也同时专注用户体量的增长，透过奖金机制鼓励用户参与协议，在 11 月 30 日前与 14 个合作伙伴共同举办「DeFi SummerParty」，只要完成指定任务，就能获得由合作伙伴赞助的奖金和 GalxeOAT NFT，另外，只要凑满其中至少 10 个 NFT，用户将有资格参加 Helio 的最终活动，总奖池为 20,000 $HAY。

以首次与 BNB 链上的龙头去中心化交易所 PancakeSwap 的合作活动举例，用户只要追踪 PancakeSwap 的 X帐号和转推活动推文，并质押超过 5 美元 BNB 以获得 SnBNB，且提供超过 5 美元的 SnBNB/BNB流动性即完成任务，在每次的活动中，Helio Protocol 皆提供完整教学，让用户在使用 BNB 链上的 DeFi 协议下拥有顺畅的体验。

与 PancakeSwap 合作活动用户操作简单｜Source：Helio Protocol📍相关报导📍

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